ผู้ก่อตั้งกองทุนยักษ์ใหญ่ Bridgewater Associates
สารบัญ
1) “เข้าใจเศรษฐกิจเป็นเครื่องจักร” (Economic Machine)
ดาลิโอมองว่าเศรษฐกิจเหมือนเครื่องจักรที่ขับเคลื่อนด้วย
- หนี้ (Debt cycle)
- ผลผลิต (Productivity)
- เงินเฟ้อ / ดอกเบี้ย
📌 นักลงทุนที่ดีต้องเข้าใจ “วัฏจักร”
เช่น ช่วงดอกเบี้ยขึ้น → หุ้นบางกลุ่มจะลำบาก
ช่วงกระตุ้นเศรษฐกิจ → สินทรัพย์เสี่ยงจะขึ้น
👉 เขาจึงลงทุนตาม “สภาพอากาศเศรษฐกิจ”
⚖️ 2) กระจายความเสี่ยงแบบสุดทาง (Radical Diversification)
คำดังของเขา:
“Don’t put all eggs in one basket” แต่ต้องกระจายแบบ สมดุลจริง ๆ
เขาสร้างพอร์ตชื่อดัง:
🌦️ All Weather Portfolio (พอร์ตทุกฤดู)
แนวคิดคือ ไม่ว่าเศรษฐกิจจะ:
- ดี
- แย่
- เงินเฟ้อ
- เงินฝืด
พอร์ตต้องอยู่รอด
สัดส่วนคร่าว ๆ:
- หุ้น
- พันธบัตรระยะยาว
- พันธบัตรระยะสั้น
- ทองคำ
- สินค้าโภคภัณฑ์
📌 ไม่เน้นรวยเร็ว แต่เน้น “ไม่เจ๊ง”
🧩 3) Risk Parity — คุมความเสี่ยง ไม่ใช่คุมเงิน
นักลงทุนทั่วไปแบ่งเงินเท่า ๆ กัน
แต่ดาลิโอแบ่งตาม ความเสี่ยง
เช่น
- หุ้นเสี่ยงสูง → ใส่น้อย
- พันธบัตรเสี่ยงต่ำ → ใส่มาก
👉 เพื่อให้ความผันผวนรวมสมดุล
🪞 4) ความจริงสำคัญกว่าอีโก้
เขาเชื่อว่า
“Pain + Reflection = Progress”
ต้องยอมรับว่าเราคิดผิดได้
ตลาดไม่สนใจความรู้สึกเรา
🧭 5) ลงทุนระยะยาวแบบมีระบบ
เขาไม่ใช่นักเก็งกำไร
แต่เป็น:
✔ วางระบบ
✔ ทำตามกฎ
✔ ไม่ใช้อารมณ์
